Ključna razlika: Socijalizam se odnosi na ekonomski sustav koji ima za cilj raspodjelu resursa svakoj osobi prema njihovim djelima. Komunizam se odnosi na ekonomski i politički sustav koji ima za cilj raspodjelu resursa svakoj osobi prema njihovim potrebama.

Komunizam i socijalizam su ideološka načela koja su se razvila kao odgovor na industrijsku revoluciju. Tijekom industrijske revolucije vlasnici kapitalističkih tvornica postali su iznimno bogati iskorištavajući svoje radnike, kojima je plaćeno manje, imali su iznimno duge sate bez prekida obroka ili pravilnu ventilaciju. I socijalizam i komunizam težili su poboljšanju položaja radnika i poticanju gospodarskog rasta pomoću različitih ideala.

Prema rječniku dictionary.com, definicija socijalizma navodi da je to teorija ili sustav društvene organizacije koji zagovara davanje vlasništva i kontrole sredstava za proizvodnju i distribuciju, kapitala, zemlje itd., U zajednici kao cijela. Ona je manje ekstremna i fleksibilnija od komunizma.

Riječ komunizam dolazi od latinske riječi "communis", što znači "zajednički" ili "pripada svima". To je ideja slobodnog društva bez podjele ili otuđenja, gdje su ljudi slobodni od opresije i oskudice. Definicija komunizma kaže da se radi o teoriji ili sustavu društvene organizacije koja se temelji na držanju zajedničke imovine, stvarnom vlasništvu koje se pripisuje zajednici u cjelini ili državi. Komunizam je sustav društvene organizacije u kojem svu ekonomsku i društvenu aktivnost kontrolira totalitarna država kojom dominira jedna i samo-ponavljajuća politička stranka.

Glavna razlika je u tome što se socijalizam uglavnom odnosi na ekonomski sustav, dok se komunizam odnosi na politički sustav. Oba su sustava proizvodnje za uporabu na temelju javnog vlasništva nad sredstvima za proizvodnju i centraliziranim planiranjem. Socijalizam vjeruje da se planirana društvena kontrola treba koristiti za upravljanje ekonomijom, dok komunizam vjeruje da bi centralizirane organizacije trebale upravljati gospodarstvom kako bi donijele apatridiju i besklasnost, tj. Svi će biti jednaki.

Također, socijalizam je oblik novog društva koje raste izravno iz kapitalizma, dok je komunizam razvoj ili "viši stupanj" socijalizma. Socijalizam vjeruje u stvaranje besklasnog društva pomoću kapitalizma i privatnog vlasništva. Ona koegzistira i gradi se na kapitalizmu. Socijalizam omogućuje radničkim zadrugama da zajedno kontroliraju tvornicu ili farmu. Komunizam, međutim, vjeruje u postizanje besklasnosti ukidanjem kapitalizma i privatnog vlasništva. Kaže se da bi sva imovina, tvornice, itd. Trebala biti u vlasništvu središnje vlade.

Druga razlika je u tome što socijalisti vjeruju da se ekonomska kontrola može ostvariti uključivanjem što većeg broja ljudi u organizaciju besklasnog društva. Komunisti, s druge strane, vjeruju da bi mala skupina ljudi trebala biti odgovorna za osnivanje društva.

Prema socijalističkom idealu, proizvodnja se distribuira prema djelima ljudi, količini i kvaliteti obavljenog posla, u suprotnosti s komunizmom, gdje se proizvodnja distribuira prema potrebama ljudi. Međutim, u ovom slučaju, prvo je važno imati proizvodnju dovoljno visoku da pokrije potrebe svih. Komunistički ideal tvrdi da će ljudi raditi u komunističkom društvu ne zato što moraju, već zato što žele i iz osjećaja odgovornosti.

I komunizam i socijalizam bili su metode koje su imale za cilj poboljšati živote običnih ljudi i jednako raspodijeliti bogatstvo među ljudima i tako stvoriti besklasnost. U praktičnosti, međutim, niti jedan nije u stanju postići svoj idealni cilj. Socijalizam nagrađuje težak posao, gdje svaki radnikov udio u dobiti ovisi o njenom doprinosu društvu. Komunizam, s druge strane, ne daje poticaj ljudima da rade. Središnji planeri jednostavno uzimaju svoje proizvode i distribuiraju ga jednako u javnosti. Radnici su shvatili da ne bi imali koristi od napornog rada, pa su prestali raditi.

Nadalje, socijalizam i komunizam kritizirani su od strane kapitalista koji tvrde da ta dva sustava imaju iskrivljene ili odsutne cjenovne signale, spori ili stagnirajući tehnološki napredak, kao i smanjene poticaje, prosperitet i izvedivost.

U modernoj terminologiji komunizam je postao sinonim za politike država koje kontroliraju komunističke stranke, bez obzira na praktični sadržaj stvarnog ekonomskog sustava. Neki primjeri takvih država uključuju Socijalističku Republiku Vijetnam, Narodnu Republiku Kinu (PRC), Sovjetski Savez, Kubu, Kambodžu i Laos.

Neki primjer socijalističkih država koje imaju socijalističku politiku, u kombinaciji s kapitalističkom ekonomijom i demokratskim političkim sustavom, uključuju Švedsku, Norvešku, Francusku, Kanadu, Indiju i Ujedinjeno Kraljevstvo. Te su zemlje uključile neke socijalističke ideje u svoje ekonomske sustave. To uključuje povlastice za radnike kao što su vrijeme odmora, opća zdravstvena zaštita, subvencionirana skrb za djecu itd., Bez potrebe za središnjom kontrolom industrije.