Ključna razlika: Gospodarstvo ulazi u recesiju kada postoji opće usporavanje gospodarske aktivnosti. To podrazumijeva da je rasprostranjen pad potrošnje potrošača. Neki ekonomisti tvrde da gospodarstvo ulazi u depresiju ako i kada je pad BDP-a veći od 10%, a ako se nastavi više od 2-3 godine.
Smatra se da je svaki posao suočen s poslovnim ciklusom. Smatra se da se gospodarstvo suočava s ekonomskim ciklusom. Ovaj ciklus navodi da se posao ili gospodarstvo suočavaju s porastom ili padom zbog povećane ili smanjene proizvodnje ili gospodarske aktivnosti tijekom nekoliko mjeseci ili godina. Ciklus se nastavlja kroz razdoblje relativno brzog gospodarskog rasta, koji se smatra ekonomskom ekspanzijom ili bumom i razdobljima relativne stagnacije ili pada, poznatog kao kontrakcija ili recesija.
Taj se ciklus obično mjeri mjerenjem stope rasta realnog bruto domaćeg proizvoda. Međutim, ne postoji određeni obrazac za predviđanje kada će se gospodarstvo suočiti s ekspanzijom ili kontrakcijom. Međutim, mnoge tvrtke i pojedini vladini odjeli proučavaju tržište kako bi pratili sve promjene koje bi mogle dovesti do fluktuacija u gospodarstvu, a time ih i izbjeći.
Nacionalni ured za ekonomska istraživanja Sjedinjenih Država (NBER) definira recesiju kao "značajan pad gospodarske aktivnosti proširene u cijelom gospodarstvu, koji traje više od nekoliko mjeseci, što je obično vidljivo u realnom BDP-u, realnom dohotku, zaposlenosti, industrijskoj proizvodnji i veleprodaji - maloprodaja."
Gospodarstvo ulazi u recesiju kada postoji opće usporavanje gospodarske aktivnosti. To podrazumijeva da je rasprostranjen pad potrošnje potrošača. To bi moglo biti potaknuto raznim događajima, kao što su financijska kriza, vanjski trgovinski šok, nepovoljan nabavni šok ili pucanje ekonomskog balona.
U slučaju da gospodarstvo uđe u recesiju, vlada obično reagira usvajanjem ekspanzivne makroekonomske politike, kao što su povećanje ponude novca, povećanje državne potrošnje i smanjenje oporezivanja.
Ako se gospodarstvo ne poboljša unatoč vladinim postupcima i ako se i dalje suočava s trajnim, dugoročnim padom gospodarske aktivnosti, tada se smatra da je gospodarstvo u depresiji. Depresija je ozbiljnija kriza od recesije; međutim, ne postoji istovremena definicija depresije.
Depresiju karakterizira njezina duljina, veliko povećanje nezaposlenosti i nedostupnost kredita. Obično je uzrokovana bankarskom ili financijskom krizom, smanjenjem rezultata i smanjenjem proizvodnje i ulaganja, velikim brojem stečajeva, značajno smanjenom trgovinom i trgovinom, kolebanjima vrijednosti valute i devalvacijama. Depresiju karakteriziraju i deflacija cijena, financijska kriza i propadanje banaka.
Neki ekonomisti tvrde da gospodarstvo ulazi u depresiju ako i kada je pad BDP-a veći od 10%, a ako se nastavi više od 2-3 godine. Fraza kojom se definira recesija i depresija je da se recesija odnosi na padanje gospodarstva, dok je depresija stvar "ne biti u mogućnosti ustati".